この場所にはもともと時頼が建てた最明寺があった。時頼の院号最明寺殿はここから来ている。 しかし時頼の死後すぐに最明寺は廃寺になり、直後に時宗が建てたのが禅興寺である。 明月院はその禅興寺の塔頭の一つであったが、明治の神仏分離で禅興寺は廃寺になり、唯一明月院だけが残ったのである。 境内には北条時頼の墓と伝える宝篋印塔がある。